Ах, денежно-кредитная политика Центробанка России – та еще интрига!
31 июля 2023 года состоялся доклад, который мог бы послужить сценарием для нового сериала: «Как ключевая ставка взяла отпуск, а инфляция устроила вечеринку». Представьте себе: цены растут, как дрожжевое тесто у бабушки на пироги – уже за 4% в годовом исчислении. Экономика, словно ленивый кот после обеда, решила отдохнуть и объявила о завершении восстановительной фазы. Но кредитная активность не утихает: банки и фонды ведут себя так, будто завтра – конец света, и надо срочно брать в долг всё подряд.
ЦБ решил вмешаться и ужесточить денежно-кредитную политику.
Можно представить себе эту картину: Центробанк с суровым лицом говорит инфляции: «Хватит гулять по крышам, пора домой!» Траектория ключевой ставки намечена к отметке примерно +10% в 2024 году – не менее жестко, чем бабушка с ее знаменитым ремнем воспитания. Интересно наблюдать за рынком облигаций: инвесторы начали фиксировать позиции так аккуратно, как будто собирают пазл из тысячи деталей. Рискованные облигации стали дешеветь, а доходность росла – классическая игра «купил подешевле, продал подороже», только без гарантии выигрыша.
МосБиржа отреагировала на новости бодро: +2,2% за день и рекордные максимумы с февраля 2022 года. Акции «Россетей» выросли благодаря отчетности по РСБУ – чистая прибыль компаний увеличилась в разы.
Это как если бы ваш сосед неожиданно выиграл в лотерею и стал делиться конфетами – все рады и удивлены одновременно. А Сбербанк показал настоящий танец на бирже: акции прибавили более 6%, а объем торгов достиг впечатляющих 30 миллиардов рублей.
Звучит так, будто кто-то устроил вечеринку с шампанским и икрой прямо на Московской бирже.
Лукойл же немного огорчил публику снижением прибыли на 11%, но это не повод для паники — нефтяные компании остаются надежным активом для тех, кто хочет держать деньги в ликвидных вложениях. В моем портфеле всего месяц работы с новым брокером Сбера (да-да, я теперь официально член клуба инвесторов), и результаты впечатляют… но радуют не всегда.
Ведь рынок порой ведет себя «иррационально», словно кот по имени Василий, который сначала игнорирует новую игрушку целую неделю, а потом вдруг начинает гоняться за ней с такой энергией, что диву даешься.
Этот временной лаг между новостями ЦБ и реакцией рынка напоминает мне старую шутку про инвестора: «Купил акции утром — вечером они упали. Купил вечером — утром выросли». Поэтому я решил беречь психику и рассмотреть стратегию «лесенок» из депозитов или покупки облигаций с некоторой задержкой после объявления новых ставок — чтобы не прыгать в омут с головой без спасательного жилета.
Начался уже 207-й месяц моих ежемесячных вложений в фондовый рынок (с июня 2006-го года).
До пенсии осталось еще 134 месяца — время летит быстрее стрелки часов у бабушкиных курантов! Новый этап начался с перехода к брокеру Сберу 30 июня 2023 года — теперь мой портфель выглядит как боевой арсенал инвестора: банковские депозиты на семь миллионов рублей (на всякий пожарный), акции и облигации ведущих российских компаний почти на полтора миллиона рублей (чтобы не скучно было), высокорискованные ВДО и биткоин – там я играю по-крупному.
Всего активов чуть больше девяти миллионов рублей — звучит внушительно! Но главное — правильный риск-менеджмент: ВДО и биткоин для адреналина; российские акции и облигации для стабильности; дивиденды и купоны ждут свою очередь в августе; все доходы реинвестируются обратно — никакого отдыха для денег!